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投資工具

股票技術如何分析？2024技術分析終極指南

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最後更新：2024-02-05

股票市場一直以來都是投資者和交易者的焦點，技術分析是一個強大的工具，用來評估股票價格的走勢和未來趨勢。這在2023年技術分析終極指南中，我們將深入探討技術分析的重要性，以及如何運用各種工具和指標來評估股票的表現。無論您是新手還是有經驗的交易者，這份指南都將為您提供實用的知識，幫助您更好地理解市場，做出更明智的投資和交易決策。無論您是日間交易者、長線投資者還是中線交易者，這份指南都將為您提供有價值的工具，幫助您更好地掌握市場動向，制定更有效的策略。

常用的技術指標有哪些？

在金融市場中，技術指標是投資者和交易者們常用來分析資產價格走勢的工具之一。這些指標基於過去的價格和交易量數據，旨在幫助市場參與者預測未來價格趨勢。常用的技術指標有眾多種類，我們一起來了解吧。

K線

K線是一種用來記錄股市某段期間股價變動的圖表，因形狀像蠟燭而得名，又被稱為蠟燭線或K棒。K線根據股價漲跌可分為兩種：紅K（陽線）表示價格上漲，黑K（陰線）表示價格下跌。

K線的計算週期有不同選擇，例如一天的稱為日K線，一周的是周K線，一個月的是月K線。短線投資者通常以觀察日K線為主，這些K線圖可以提供投資者對於股價變動的直觀理解，有助於制定交易策略。


KD指標

KD指標是一種由George C. Lane於1957年創立的技術分析指標，由K和D兩個值組成，用來判斷目前價格相對於過去一段時間的高低變化。這個隨機指標主要用於呈現股價在一段時間內的高低區間波動，投資者利用K和D的數值來評估股價的強弱趨勢，並尋找可能的價格轉折點作為交易訊號。

MA線 移動平均線指標

移動平均線（Moving Average，簡稱MA線）是一種用於分析時間序列數據的技術指標，主要用來平滑價格數據，減少價格波動的影響，以便更容易識別趨勢。MA線的計算方法是將一定期數內的價格平均值作為點，然後將這些點連接而成的線即為MA線。

常見的MA線有簡單移動平均線（Simple Moving Average，SMA）和指數移動平均線（Exponential Moving Average，EMA）。SMA計算方法簡單，即將一定期數內的價格相加，再除以期數；而EMA則更注重近期價格的權重，給予較大的權重給最近的價格，以更靈活地反應市場變化。

舉例來說，我們以一個10天的SMA為例。假設我們有連續10天的收盤價：

  1. 30元
  2. 32元
  3. 35元
  4. 34元
  5. 33元
  6. 31元
  7. 29元
  8. 28元
  9. 30元
  10. 32元

計算10天的SMA，將這10天的收盤價相加，得到總和：30 + 32 + 35 + 34 + 33 + 31 + 29 + 28 + 30 + 32 = 314，然後除以期數10，得到31.4。因此，第10天的SMA為31.4。

在實際應用中，投資者可以觀察MA線與股價的交叉點，當股價上穿MA線時，可能代表股價即將上漲，反之下穿可能代表下跌。MA線還可以用來判斷趨勢的強弱，例如當股價在MA線上方時，可能表示上升趨勢較強。當然，MA線也有一些缺點，例如滯後性較強，對快速市場變化反應較慢。

黃金交叉與死亡交叉指標

黃金交叉是指短期移動平均線在長期移動平均線上方交叉，通常被視為一個看漲信號。當短期均線高於長期均線時，意味著市場趨勢可能發生轉變，這被視為股價可能上升的徵兆。

死亡交叉則是指短期移動平均線在長期移動平均線下方交叉，通常被視為一個看跌信號。當短期均線低於長期均線時，表示市場趨勢可能轉為看跌，這被視為股價可能下降的信號。

布林通道指標

布林通道（Bollinger Bands）是一種技術指標，由約翰·布林格（John Bollinger）於1980年提出。它基於統計學原理，用來衡量價格相對於其統計平均的波動性。布林通道主要包括一條中軌（中線）和兩條通道線，通道線分別位於中軌的上方和下方，形成一個通道。

  • 中軌（中線）： 通常使用20天的簡單移動平均（SMA）作為中軌。中軌代表了一段時間內的平均價格，是趨勢的參考點。
  • 通道線： 通道線是中軌的上下兩條線，它們的計算方式是在中軌的基礎上加減一個多項式的標準差。通常使用兩倍標準差的值，這使得通道線包含了大約95%的價格變動範圍。通道線的寬窄反映了價格波動的強度和幅度。

當價格趨於通道線的上下邊界時，可能發生趨勢的反轉或趨勢的加速。當價格穿越通道線時，可能發生趨勢的改變。

舉例來說，如果一檔股票的價格趨近布林通道的上界，這可能表示該股票處於過度賣出的狀態，可能發生價格回調或反轉。相反，當價格趨近布林通道的下界時，這可能表示該股票處於過度買入的狀態，可能發生價格上漲或反轉。

布林通道因其提供了衡量價格波動性和識別趨勢變化的功能，被廣泛應用於股票、期貨、外匯等市場的技術分析中。

MACD指標

MACD（Moving Average Convergence Divergence）是一種技術分析指標，用於評估一個資產的趨勢方向、趨勢的強度以及可能的轉折點。MACD主要基於兩個移動平均線的差異來計算，並透過其他信號線來提供更多的參考信息。

MACD的計算步驟如下：

  1. 短期EMA（Exponential Moving Average）： 計算資產的短期EMA，通常選擇12天的期數。
  2. 長期EMA： 計算資產的長期EMA，通常選擇26天的期數。
  3. DIF（差離值）： 將短期EMA減去長期EMA，得到差離值。
  4. DEA（訊號線）： 計算差離值的9天EMA，得到訊號線。
  5. MACD柱狀圖： 將差離值減去訊號線，形成MACD柱狀圖。

這樣計算的MACD指標包含了短期和長期移動平均線的資訊，以及它們之間的差異。

舉例來說，如果某股票的12天EMA為50元，26天EMA為45元，則DIF為50元 – 45元 = 5元。接著，計算DIF的9天EMA，得到訊號線DEA，假設為3元。最後，計算MACD柱狀圖為DIF減去DEA，即5元 – 3元 = 2元。

MACD的使用方式主要有以下幾點：

  1. 黃金交叉： 當MACD柱狀圖由下往上突破零軸，同時差離值（DIF）由下往上突破訊號線（DEA），這稱為黃金交叉，可能表示一個上升趨勢的開始，是買進的信號。
  2. 死亡交叉： 當MACD柱狀圖由上往下突破零軸，同時DIF由上往下突破DEA，這稱為死亡交叉，可能表示一個下降趨勢的開始，是賣出的信號。
  3. 柱狀圖變動： 柱狀圖的變動越大，代表趨勢越強。當柱狀圖變大時，可能代表價格波動激增，可能發生轉折。

MACD指標廣泛應用於股票、期貨、外匯等市場的技術分析中，有助於投資者識別趨勢、掌握買賣時機。

RSI指標

RSI，即相對強弱指標（Relative Strength Index），是一種用來衡量一個金融資產在一定期間內價格變化的技術分析指標。它的計算基於一個資產在一段時間內的平均漲勢和平均跌勢，以此來評估市場的超買或超賣情況。

RSI的取值範圍在0到100之間，一般來說，當RSI超過70時，表示市場可能處於超買狀態，可能會有回調的風險；反之，當RSI低於30時，表示市場可能處於超賣狀態，可能會有反彈的機會。

舉例來說，假設我們觀察到某股票的RSI為75，這意味著該股票可能處於超買狀態，投資者可能需要警惕可能的價格回調。相反，如果一檔股票的RSI為25，這可能意味著市場對該股票情緒過於悲觀，有可能會有價格反彈的機會。

價格變動率指標

股票技術指標中的「價格變動率」是用來衡量股票價格變動的一個指標，有助於投資者分析市場趨勢和價格波動性。這種指標通常反映了一段特定時間內股票價格的變化百分比。

一個常見的計算方法是使用以下的公式：

舉例來說，如果某支股票在一個星期內的價格由50元上升到60元，那麼這段期間的價格變動率可以計算為：

這表示在這一星期內，該股票的價格上升了20%。投資者可以使用價格變動率來評估股票的波動性，進而制定相應的投資策略。例如，高價格變動率可能意味著高風險，而低價格變動率則可能代表較為穩定的價格走勢。

Money Flow Index (MFI) 資金流量指標

資金流量指標（Money Flow Index，簡稱MFI）是一種用來評估股市中買賣壓力的技術指標。它類似於相對強弱指標（RSI），但同時考慮了交易量和價格，並被稱為成交量加權相對強弱指標（VRSI）。MFI用於衡量市場中買方和賣方的力道，並通過計算數值後在0到100的範圍內繪製一條線。

MFI的上升表示買入壓力增加，而下降則表示賣出壓力增加。它提供了一些重要的訊息，包括市場的超買、超賣和背離現象。超買表示市場可能過度買入，超賣表示市場可能過度賣出，而背離則可能預示市場可能發生逆轉。

MFI被視為領先指標，有助於預測市場走勢。透過觀察MFI的變化，投資者可以識別潛在的市場情緒轉變，提前做出適當的投資決策。然而，使用MFI時應該結合其他技術分析工具，並謹慎運用，同時應考慮風險管理策略，不要單獨依賴該指標作出投資判斷。

假設我們觀察一支股票的價格和成交量，並使用資金流量指標（MFI）來分析市場情況。以下是一個例子：

  1. 收集數據：
    • 昨日的收盤價：100元
    • 今日的收盤價：110元
    • 今日的最高價：120元
    • 今日的最低價：105元
    • 今日的成交量：200,000股
  2. 計算典型價格（Typical Price）：

3. 計算原始資金流（Raw Money Flow）：

原始資金流=典型價格×成交量=111.67×200,000=22,334,000

4.計算成交額（Money Flow）：

  • 在這個例子中，因為今日的典型價格高於昨日，所以成交額為正值：22,334,000。

5.計算資金比率（Money Ratio）：

如果正成交額的總和為零，則將資金比率設為100。 在這個例子中，因為成交額為正值，資金比率為：

6.計算資金流量指標（MFI）：

在這個例子中，資金流量指標（MFI）的值為約95.81。如果MFI超過某一特定的閾值，例如80，可能被視為超買信號，而低於20可能是超賣信號。投資者可以使用這些信號來做出相應的交易決策。

分價量表指標

分價量表是一種用來觀察股市中各價位成交量統計的技術分析工具。這個工具不同於傳統的成交量顯示方式，它將一段時間內相同價位的成交量進行加總，以更精確地顯示投資人在不同價位的活動。

想像一個市場，我們不僅僅看價格的走勢，還能清楚地了解在每個價位附近發生了多少交易。當某價位的成交量很高時，這可能表示該價位是市場關注的焦點，我們稱之為關鍵價位。

分價量表的優勢在於它能提供更細緻的價格區間內的交易活動情況，而非僅僅看整體市場的總成交量。投資者可以透過分價量表快速識別出市場的壓力區和支撐區，這有助於制定更明智的交易策略。

使用分價量表時，投資者通常會將其與K線圖等其他技術分析工具一同使用，以提高對市場狀況的全面理解。藉由觀察分價量表，投資者可以更清楚地看到市場中的交易熱點，這對於制定買賣決策提供了有價值的參考。

假設我們正在觀察某支股票的分價量表，該分價量表顯示了最近一段時間內不同價位的成交量。以下是一個例子：

  1. 收集數據：
    • 我們選擇觀察的時間範圍是過去一個月。
    • 股票的價格在這段時間內有多次波動。
  2. 分析分價量表：
    • 我們注意到在股票價格的某個區間，比如說在100元到110元之間，有一個明顯的成交量高峰。
    • 這表示在這個價位區間內，市場上有很多投資人進行了交易，可能是因為這個價位被視為吸引人的價格水平。
  3. 辨識關鍵價位：
    • 我們將這個價位區間標記為一個潛在的關鍵價位，因為這裡吸引了市場上較多的買賣活動。
    • 如果股票的價格再次接近這個區間，投資者可能會關注是否會有重複的交易活動發生。
  4. 確認壓力區和支撐區：
    • 我們繼續觀察分價量表，看是否還有其他價位顯示出成交量的變化。
    • 假設在120元的價位上，成交量驟降，這可能表示在這個價位附近有賣壓，形成了一個潛在的壓力區。

這樣的分析過程有助於投資者更好地了解市場中的關鍵價位和交易活動。透過分價量表，投資者可以發現潛在的支撐和壓力區域，進而制定相應的交易策略，例如在支撐區進行買入或在壓力區進行賣出。這樣的分析方法有助於提高對市場的敏感度和準確性。

頭肩型態(Head and Shoulders)

頭肩頂（Head and Shoulders）是一種常見的股市技術分析圖表型態，通常被視為反轉型態，預示著股價可能從上升趨勢轉為下降趨勢。這種圖表模式以它的形狀看起來像一個人的頭和肩膀而得名。

頭肩頂的主要結構包括三個高峰：左肩、頭部和右肩。以下是頭肩頂型態的基本特點：

  1. 左肩： 股價首次上升到一個高點，形成左肩。
  2. 頭部： 隨後股價回落，然後再次上升到一個更高的高點，形成頭部。頭部的高點通常比左肩高。
  3. 右肩： 股價再次回落，然後第三次上升，但這次的高點比頭部稍低，形成右肩。
  4. 頸線： 由左肩底部和右肩底部的低點連接而成的水平線，被稱為頸線。頸線通常標誌著支撐位，如果股價跌破頸線，可能意味著趨勢反轉。

這裡提供一個簡單的例子：

假設一支股票在一段時間內呈現以下價格變化：

  • 左肩：股價由50元上升到60元。
  • 頭部：股價由60元回落到45元，然後再次上升到70元。
  • 右肩：股價由70元回落到55元。
  • 頸線：連接左肩底部的50元和右肩底部的55元形成的水平線。

如果股價跌破頸線，例如跌破50元，這可能被視為頭肩頂型態完成，預示著股價可能進一步下跌。投資者經常將頸線的突破視為反轉信號，可能觸發賣出或避險的操作。然而，投資決策仍應綜合考慮其他指標和風險管理策略。

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