最後更新：2023-12-10
在這個2023期貨投資終極指南中，我們將深入探討期貨的種類、手續費以及投資策略，以幫助您更好地理解這個複雜但令人充滿吸引力的市場。
期貨是什麼？
期貨是一種金融衍生品，它是一種合約，允許買方在未來某個特定日期以特定價格購買或出售一個資產，無論該資產的價格如何變動。期貨合約通常用於投機或對冲風險，並且在不同的市場上可以交易各種不同的資產，包括大宗商品、股票指數、外匯和利率。
期貨保證金是什麼？
期貨保證金是一種交易契約中的押金，通常不需支付整個合約價值，而是一個比例，這比例會根據資產價格的波動性而定。保證金的主要目的是確保交易的履行，並為交易雙方提供保障。舉例來說，如果一個價值800萬的小麥期貨合約的預期價格波動為80萬，那麼農民和工廠只需要支付80萬的保證金。如果價格波動超出預期，則需要追加保證金來應對風險。
期貨手續費是多少？
台灣期貨手續費根據不同的交易品種而有所不同。一般而言，以下是一些常見的台灣期貨手續費範圍：
- 台指期：約為50至60元。
- 小型台指期：約為25至35元。
- 選擇權：約為18至25元。
然而，實際的期貨手續費仍以當次交易為主，並且手續費的價格有一個合理的範圍。如果您的交易量很大，您可能可以談判獲得更低的手續費。
期貨有哪些種類？
期貨市場包含多種不同類型的期貨商品，以下是一些常見的期貨商品類型：
- 指數類期貨：
- 台指期（台灣加權股價指數期貨）
- 金融指數期貨
- 電子指數期貨
- S&P 500期貨
- 道瓊工業平均指數期貨等
- 股票類期貨：
- 台積電股票期貨
- 蘋果公司（APPL）股票期貨等
- 外匯類期貨：
- EUR/USD（歐元對美元）期貨
- NZD/USD（紐西蘭元對美元）期貨等貨幣對期貨
- 商品類期貨：
- 農產品期貨，如小麥期貨、玉米期貨等
- 原物料期貨，如輕原油期貨、燃料油期貨等
- 貴金屬期貨，如黃金期貨、白銀期貨等
- 其他類期貨：
- 虛擬貨幣期貨，如比特幣期貨、以太幣期貨等
- 債券期貨
這些不同類型的期貨商品允許投資者在各種市場中進行交易，從而實現風險管理、投機或投資的目標。期貨市場的多樣性使得投資者可以選擇適合其需求和投資策略的合適期貨合約。
期貨指數如何查詢？
期貨怎麼買？
購買期貨需要根據您想要交易的期貨類型以及市場來選擇合適的交易管道：
- 國內期貨：
- 如果您想交易國內期貨，例如台指期等，通常需要在國內的期貨公司開立交易帳戶。
- 您也可以在國內券商開立帳戶並透過券商進行期貨交易，但券商通常會收取較高的手續費，因此可能會減少交易的成本優勢。
- 海外期貨：
- 如果您想交易海外期貨，例如美國市場的S&P 500期貨，更經濟實惠的方式是直接在海外券商或外匯交易商開立交易帳戶。
- 一些國外網路券商，如IB盈透證券，提供低手續費的交易選擇，因此成為許多人選擇的平台。
根據您想要交易的期貨品種和市場，您可以選擇在國內或海外開立相應的交易帳戶。選擇合適的交易平台和券商可以影響交易成本和效率，因此需要根據個人需求和預算做出明智的選擇。
期貨風險高嗎？
期貨交易確實存在風險，但重要的是要明白在市場中幾乎不存在「零風險」的商品。關鍵在於個人對風險的認識程度以及如何有效地應對風險。期貨本身的風險並不可怕，可怕的是對它的誤解。因此，如果對期貨交易不了解，容易產生錯誤的觀念。關鍵是要學習如何控制槓桿，以降低風險並有效管理交易。
期貨一口要多少錢、投資要多少保證金？
期貨合約的價值通常稱為一口合約價值，它是由商品的點數乘以每點的契約價值單位計算而來。點數是指該商品目前的價格點數，而每點契約價值單位則表示每個合約對應的價值。例如，在台灣，最常見的兩個指數期貨商品是台指期貨和小型台指期貨。台指期貨一口合約價值為商品價值（假設為11,000點）乘以每點的契約價值（200元），所以一口合約價值為220萬元。這意味著每點的價值上漲或下跌都會對合約價值產生相應的影響。不同的期貨合約具有不同的一口合約價值，這取決於商品的性質和市場需求。
期貨交易需要支付一定的保證金，這是一個最低門檻，通常遠低於期貨合約的總價值。保證金的金額由期交所或券商公告，而不同的期貨合約具有不同的保證金要求。保證金不是費用或損失，而是一種押金，它必須存放在保證金帳戶中，並用來支持交易合約的價值。如果保證金不足，券商有權強制平倉交易，這意味著投資者的部位會被賣掉，以支付潛在的虧損，這種情況稱為”斷頭”。保證金的使用可以增加報酬，但也帶來了風險，因為它可以放大損失。因此，投資者應謹慎管理保證金，以確保其交易風險在可控範圍內。
期貨正價差逆價差是什麼意思？
正價差是指在金融市場中，商品或資產的期貨價格高於現貨價格，或者期貨合約的遠月價格高於近月價格的情況。這種現象通常出現在投資人對未來市場表現較為樂觀，預期價格會上漲的情況下。
舉例來說，假設某個原油期貨合約的價格是100美元，而實際的現貨原油價格是95美元。如果未來市場對原油的需求預期增加，或者供應出現短缺，可能會導致投資人預期未來原油價格會上漲。在這種情況下，原油期貨合約的價格可能會上升到105美元，即比現貨價格高出5美元。這樣的情況就被稱為正價差。
逆價差是指同一商品或資產的近月期貨合約價格高於遠月期貨合約價格的現象。這種逆價差通常在期貨市場中出現，並且可能對投資者和交易者產生重要影響。
舉個例子來說：
假設今天我們觀察某個商品（比如原油）的期貨合約價格：
- 近月期貨合約價格：未來交割日期較接近的合約，比如8月份交割的合約。
- 遠月期貨合約價格：未來交割日期較遠的合約，比如12月份交割的合約。
如果逆價差出現，則8月份交割的期貨合約價格高於12月份交割的期貨合約價格。這種情況可能會發生在供需不平衡、市場預期供應減少或需求增加的情況下。
例如，假設目前原油供應緊張，投資者擔心未來幾個月內供應可能會進一步減少，因此他們願意支付更高的價格來購買8月份交割的原油期貨合約，以確保未來能夠獲得原油。同時，由於市場預期到12月份時供應情況可能會改善，12月份交割的期貨合約價格較低。
逆價差可能反映了市場情緒和供需因素，並且可能對投資者和交易者的決策產生影響。逆價差還可能導致一些交易策略的出現，例如價差交易（Spread Trading），投資者可以同時進行多空頭交易以從價格差異中獲利。
需要注意的是，市場條件經常變化，價差可能會隨著時間和市場因素的變化而變化，投資者應該謹慎觀察市場並謹慎進行交易。
投資人遇到正價差時應該注意以下幾點：
- 了解常態價差：首先要釐清商品的常態價差特性。有些商品的常態是正價差，例如能源等原物料，而有些商品的常態則是逆價差，例如股市在除權息時期。觀察商品過去長期的走勢及價差幅度，只有當下的正價差偏離常態較多時，才比較有意義。
- 注意價差的變化：當發現正價差偏離常態較多時，投資人應該密切關注價差的變化。要了解背後的原因、市場事件，並注意是否有套利的機會。正價差可能意味著市場看好未來價格上漲，但也有可能是暫時的市場情緒影響。
- 實施風險管理策略：投資人在面對正價差時應該採取適當的風險管理策略。正價差雖然看好市場，但市場總是充滿不確定性，僅依賴價差來預測未來價格變動是不夠可靠的。投資人應該根據自己的風險承受能力和投資目標，制定合適的投資計劃，避免過度激進或冒然行動。
當投資人遇到逆價差時，應注意以下幾點：
- 了解市場預期：逆價差意味著市場參與者對未來價格可能出現下跌有預期，但這只是市場參與者的猜測。投資人應該評估逆價差出現的原因，並理解市場對未來走勢的看法，以便做出明智的投資決策。
- 注意風險管理：逆價差情況下，投資人可能認為期貨合約價格較低，買入期貨以獲取價差套利機會。然而，投資人應該謹慎評估風險，避免因價格波動造成損失。制定適當的風險管理策略是保護投資資本的關鍵。
- 不依賴單一指標：逆價差只是市場情況的一個方面，投資人不應僅依賴逆價差或單一指標做出決策。應該全面考慮市場的多方面因素，包括供需情況、經濟狀況、政治因素等，以獲得更全面的市場了解。
- 謹慎選擇套利機會：逆價差可能帶來套利機會，例如買入期貨、做空現貨。然而，投資人應該謹慎選擇套利策略，了解相關風險和條件，避免盲目進行交易。
- 持續監控市場：市場條件經常變化，逆價差可能隨時改變。投資人應持續監控市場動向，及時調整投資策略，以應對市場變化。
期貨電子盤、夜盤是什麼？交易時間？可以交易哪些商品？
電子盤(期貨盤後交易、夜盤)是什麼？
電子盤(期貨盤後交易、夜盤)是指在期貨人工盤(一般交易時間)結束後，短暫休息後再開放盤後交易至隔天，使交易時間長達接近24小時，讓投資人可以更即時因應國際重大事件，迅速反應在投資交易上，並主要用於避險功能。
台灣的電子盤(期貨盤後交易、夜盤)於2017年5月開始實施，之前台灣只有5小時長的交易時間，而透過電子盤的推出，交易時間得以延長至19小時。這使得台灣的投資者能夠更強化避險機制、滿足投資需求，並增加投資的活躍度。
例如，當國際市場發生重大變動或事件，如外交關係緊張、自然災害或經濟動盪，這些都可能對全球金融市場產生影響。有了夜盤的機制，投資者可以在非正常交易時間內立即反應，進行適時的交易操作，以因應市場波動和風險。這樣的靈活性和即時性，為投資者提供了更多投資機會和避險策略。
台灣電子盤(期貨盤後交易、夜盤)可以交易哪些商品？
台灣電子盤(期貨盤後交易、夜盤)可交易的商品如下：
- 國內股價指數類商品：
- 臺股期貨(TX)
- 小型臺指期貨(MTX)
- 電子期貨(TE)
- 臺指選擇權(TXO)
- 境外股價指數類商品：
- 美國道瓊期貨(UDF)
- 美國標普500期貨(SPF)
- 美國那斯達克100期貨(UNF)
- 黃金類商品：
- 黃金期貨(GDF)
- 臺幣黃金期貨(TGF)
- 黃金選擇權(TGO)
- 原油類商品：
- 布蘭特原油期貨(BRF)※註：布蘭特原油期貨到期月份契約僅交易至02：30或03：30。
- 匯率類商品：
- 小型美元兌人民幣期貨(RTF)
- 美元兌人民幣期貨(RHF)
- 小型美元兌人民幣選擇權(RTO)
- 美元兌人民幣選擇權(RHO)
- 歐元兌美元期貨(XEF)
- 美元兌日圓期貨(XJF)
- 英鎊兌美元期貨(XBF)
- 澳幣兌美元期貨(XAF)
台灣電子盤(期貨盤後交易、夜盤)的交易時間？
台灣期貨交易所在期貨市場的股價指數類和匯率類商品皆提供長達19小時的交易時間。盤後交易時段的撮合方式和一般交易時段一樣，都是使用集合競價方式進行開盤，並在開盤前2分鐘不允許刪改委託單，開盤後使用逐筆撮合方式進行交易，直至收盤。
台股盤後交易時間以台指期貨(TX)為例，不同時段收盤的商品在夜盤交易時段會有不同的開盤時間：
- 國內股價指數類和國外股價指數類商品(13：45收盤)：
- 14：50收單，15：00開盤 (收單時間為10分鐘，盤前2分鐘不得刪除或修改委託，僅能新增)
- 交易時段直至次日05：00。
- 匯率類和黃金類商品(16：15收盤)：
- 17：15收單，17：25開盤 (收單時間為10分鐘，盤前2分鐘不得刪除或修改委託，僅能新增)
- 交易時段直至次日05：00。
- 布蘭特原油期貨(13：45收盤)：
- 14：50收單，15：00開盤 (收單時間為10分鐘，盤前2分鐘不得刪除或修改委託，僅能新增)
- 交易時段直至次日05：00；到期月份契約僅交易至02：30或03：30(詳契約規格)
這些交易時段的延長，讓投資者在夜盤中有更多的機會參與交易，並因應全球金融市場的變化進行即時操作。
美國電子盤(期貨盤後交易、夜盤)的交易時間？
美國期貨電子盤的夏令開盤時間為3月中至11月中，台北時間為4：30～21：15，但週一為6：00開盤。
而冬令開盤時間則為11月中至3月中，台北時間為5：30～22：15，但週一為7：00開盤。
這樣的開盤時間安排讓投資者在不同季節能夠參與美國期貨電子盤的交易，並根據時區變化進行適時的操作。
天然氣期貨入門教學
天然氣期貨是一種以天然氣為交易標的的期貨合約，允許交易者在未來的特定日期以特定價格購買或出售天然氣，而無需實際交割天然氣本身。這些期貨合約的代碼通常是NG，並在美國紐約商業交易所（NYMEX）等市場進行交易。天然氣期貨可以在國內台灣期貨市場上開戶進行交易。
天然氣市場主要受到供給和需求方的影響，主要供應國包括美國、俄羅斯、烏克蘭、伊朗和中國，而需求來自北美、東亞和歐洲等地區。與原油不同，天然氣市場通常以區域性市場為主，並且使用不同的價格基準來定價。
天然氣期貨適合哪些人交易？
天然氣期貨適合短線交易和投機者，以及需要進行避險的投資者。由於天然氣價格容易受多種因素影響，並且價格波動較大，因此較不適合長期投資。然而，天然氣期貨市場的價格活躍，並且交易成本相對較低，這使其成為短線和投機交易的理想選擇。
天然氣期貨如何選擇期貨商？怎麼進行買賣交易？
要在海外或國內交易天然氣期貨，您可以選擇海外期貨商如IB盈透證券或國內期貨商如群益、統一、元大、凱基等。對於海外期貨，IB盈透證券是一個常用的選擇，您只需開戶、存入保證金，即可進行天然氣期貨交易。對於國內期貨商，請聯繫業務員並告知您要進行海外期貨交易，然後開立帳戶並存入資金，即可開始交易天然氣期貨（NG）商品。
輕原油期貨入門教學
原油期貨是由紐約商業交易所發行的，包括輕原油期貨(CL)、小型輕原油期貨(QM)和微型輕原油期貨(MCL)。它們代表不同數量的原油，主要以1,000桶、500桶和100桶計價。輕原油期貨對應西德州中級原油(WTI)，是一種輕質低硫混合原油，適合轉化為汽油和柴油。原油是重要的工業原料，石化產業的支柱。原油價格受供需、經濟、政策和地緣政治等因素影響，波動大。原油期貨用於避險和投資，為機構和投機者提供套利機會。全球原油市場交易龐大，價格波動劇烈，能源產業是其主要組成部分。
輕原油期貨主要適合的投資人有哪些？
輕原油期貨(CL)適合兩種主要類型的投資人：
- 需要買進實體原油的機構：這包括石化產業和運輸業等需要大量原油的業者。輕原油期貨可以幫助他們鎖定未來原料價格，穩定成本，提前做產能規劃，並在需求波動時進行避險或貨源調整。
- 機構法人短線交易與投機操套利：專業機構投資者可以利用原油期貨的高波動性和事件交易機會來實施短期交易和套利策略。雖然一口合約價值高，但成本低廉並且交易活躍，對於機構投資者來說，這是一個有吸引力的選項。
輕原油期貨如何選擇期貨商？怎麼買賣交易？
要買賣輕原油期貨(CL)，您可以選擇使用海外期貨商或國內期貨商。對於海外期貨交易，建議使用IB盈透證券(IBKR)，一家NASDAQ上市公司，是全球最大的網路券商之一，提供專業的海外期貨交易平台。此外，國內期貨商如群益、統一、元大、凱基等也提供專業的期貨交易服務，您可以選擇其中一家，開戶後存入保證金即可開始交易輕原油期貨。无论您選擇哪種方式，都應與業務員討論您的需求並確保您瞭解相關風險。
微型黃金期貨入門教學
微型黃金期貨(MGC)是由紐約商品交易所COMEX發行的一種黃金期貨，它的報價單位是金衡盎司，而一口合約代表的是10盎司的黃金。它是黃金期貨中單位價格最低且最容易被一般投資人操作的選擇，也具有相當高的流動性。微型黃金期貨在中短期避險、投機交易和長期投資持有方面都有應用，並且允許投資者進行放空操作。由於其較低的合約價值，它能夠更容易地適應不同投資策略，根據金價的浮動進行交易。
微型黃金期貨跳動一點多少錢？
微型黃金期貨的最小跳動單位為0.1點，這意味著每一點的價值為1美元。一口微型黃金期貨合約（代表10金衡盎司）的跳動價值是10美元。當金價每跳動0.1點時，合約價值變動1美元，而當金價每跳動1點時，合約價值則變動10美元。
舉例說明一下，如果您以價格1802.1美元買進一口微型黃金期貨，然後金價上漲到1809.9美元賣出，這表示金價上漲了7.8點。因此，您的獲利為78美元。
微型黃金期貨如何選擇期貨商？如何買賣交易？
要買賣微型黃金期貨(MGC)，您可以選擇使用海外期貨商或國內期貨商。海外期貨交易商中，建議使用NASDAQ上市的IB盈透證券(IBKR)，它是全球最大的網路券商之一，提供專業的海外期貨交易平台。許多投資者，包括我自己和我的朋友，選擇使用IB盈透證券進行海外期貨交易。
如果您不方便進行海外交易，也可以選擇國內期貨交易商，如群益、統一、元大、凱基等，它們都提供專業的期貨交易服務。只需與期貨商的業務員聯繫，告知他們您有意進行海外期貨交易，然後開立帳戶、存入保證金，即可開始交易微型黃金期貨(MGC)。无论您選擇哪種方式，都應與業務員討論您的需求並確保您瞭解相關風險。
期貨市場提供了多樣的投資機會，但同時也存在著高度波動性和潛在的損失風險。投資者在參與期貨市場前應詳細了解相關市場、商品或金融工具，同時建議制定明確的投資策略和風險管理計劃。了解市場趨勢、全球經濟狀況以及政治事件等因素也是成功投資的關鍵。