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投資工具

ETF是什麼？怎麼買？ETF新手入門終極指南

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最後更新：2023-12-05

ETF新手入門教學終極指南

ETF是什麼？

ETF 是「交易所交易基金」（Exchange-Traded Fund）的縮寫，它是一種投資工具，允許投資者像股票一樣在證券交易所買賣基金份額。ETF 結合了共同基金和股票的特點，為投資者提供了多元化投資組合的機會，同時也具有像股票一樣易於買賣的優勢。

以下是一個簡單的 ETF 例子：

假設您有興趣投資於黃金，但不想買實際的黃金金塊。您可以考慮投資一支名為「SPDR黃金信託」（SPDR Gold Trust）的黃金 ETF。這支 ETF 的股票代號是GLD。

當您購買 GLD 的股票時，您實際上是在投資黃金市場，因為 GLD 的基金資產主要由實際的黃金持有。這意味著，您可以享有黃金價格的漲跌，而無需實際購買和存儲黃金金塊。

您可以像購買股票一樣透過證券交易所買賣 GLD 的股票。這使得投資者能夠在市場開放時輕鬆買賣黃金，而不必擔心實體黃金的存儲和保管。


ETF的種類有哪些？

以下是不同種類的 ETF，根據其資產類別進行總結：

  1. 股票型 ETF：
    • 標的指數：股票指數
    • 類型細分：
      • 市值型：包括大、中、小型股票 ETF
      • 國家/區域型：例如美國 ETF、非美國 ETF
      • 產業型：例如工業型 ETF、健康醫療股 ETF
      • 投資風格：例如成長型 ETF、價值型 ETF 等
  2. 債券型 ETF：
    • 標的指數：債券指數
    • 類型細分：
      • 以發行單位分類：包括公債（國債、政府債）和公司債 ETF
      • 以市場分類：已開發市場債券 ETF 和新興市場債券 ETF
      • 以風險分類：投資等級債券 ETF 和垃圾債券（高收益債券） ETF
  3. 期貨/商品型 ETF：
    • 標的指數：期貨/商品指數
    • 類型細分：
      • 以原物料/非原物料分類：例如黃金、白銀、原油、農產品 ETF
  4. REITs ETF：
    • 標的指數：REITs 指數
    • 類型細分：
      • 以國家/地區分類：包括美國 REITs、非美國 REITs 和全球 REITs ETF
  5. 貨幣型 ETF：
    • 標的指數：貨幣指數
    • 類型細分：
      • 以貨幣分類：例如美元、歐元、英鎊、日元指數 ETF
      • 直接買進一籃子不同國家的貨幣
  6. 特殊工具型 ETF：
    • 標的指數：具有槓桿或反向特性的指數
    • 類型細分：
      • 槓桿型 ETF：通過槓桿倍數追蹤指數，可以增加潛在收益和風險
      • 反向型 ETF：用於反轉指數的表現，當指數下跌時，它會上漲
  7. 加密貨幣 ETF：
    • 標的指數：追蹤加密貨幣價格
    • 類型細分：
      • 追蹤加密貨幣現貨價格的 ETF
      • 追蹤加密貨幣期貨價格的 ETF

這些 ETF 提供了多種投資選擇，可根據投資者的需求和風險偏好進行選擇。它們允許投資者在不同的資產類別中實現多元化，並且具有交易便利性和流動性。


ETF的優缺點有哪些？

以下是 ETF 的優點和缺點的總結：

ETF 優點：

  1. 可分散風險： ETF 具有多元化投資組合，可降低單一股票風險，並減少投資組合的波動性。
  2. 多標的選擇： ETF 追蹤的指數種類繁多，可包含多個國家、地區或產業，提供了多樣的選擇。
  3. 獲得市場報酬： ETF 追蹤特定指數，使投資者能夠獲得與該指數相似的回報。
  4. 適合長期投資： ETF 是被動投資工具，適合長期持有，避免了過多的交易活動。
  5. 費用率低： 由於 ETF 追蹤指數而不需要主動選股，因此管理成本相對較低。

ETF 缺點：

  1. 短線買賣增加成本： ETF 可以像股票一樣進行短期交易，但過多的交易活動可能增加交易成本。
  2. 難以勝過指數： ETF 追蹤指數，通常無法在長期內超越指數的表現，甚至可能因費用而稍微落後。
  3. 追蹤誤差： 一些 ETF 可能無法完全追蹤其指數，可能會產生追蹤誤差，因此選擇 ETF 時應關注此因素。
  4. 內扣費用： 儘管 ETF 費用率相對較低，但仍存在內部費用，部分 ETF 的費用可能較高。
  5. 折溢價： ETF 在股市中以買賣價格進行交易，可能與其實際淨值（NAV）有價格差異，這可能導致購買 ETF 時價格偏高或偏低的情況。

ETF 提供了多種投資優勢，包括多元化、低成本和易於交易，但也存在一些限制，特別是在追蹤指數的績效方面。投資者應根據其具體需求和風險偏好來考慮是否將 ETF 纳入其投資組合中。


ETF會下市嗎？

ETF 有可能下市，但與股票下市有不同的含義。ETF 下市並不代表其資產變成價值歸零，因為 ETF 本身是一檔基金，其資產由成分股組成，即使 ETF 解散，內部的持股仍然屬於投資者，將在清算後歸還給投資者。只要這些持股的價值沒有減損或歸零，ETF 本身就不會有資產減損或歸零的問題。

ETF 下市的原因通常是因為 ETF 資產規模過小，運作成本過高，或者淨值跌幅過大。資產規模不足可能導致基金公司認為 ETF 不再划算，因此選擇下市和清算。然而，即使 ETF 下市，投資者不一定會蒙受虧損，因為其持有的成分股仍然有價值。

要避免投資到可能下市的 ETF，投資者可以注意以下兩個原則：選擇資產規模較大且成交量較高的 ETF，同時避免選擇冷門的商品或市場。此外，特殊類型的 ETF，如期貨型和槓桿型 ETF，下市的風險通常較高，新手投資者建議先從大型且常見的 ETF 開始，避免涉足複雜的 ETF 類型，這樣可以減少遇到 ETF 下市問題的可能性。


如何判斷ETF的好壞？

要判斷一個 ETF 的好壞，可以從以下三個方面考慮：

  1. 基金規模（AUM）： 基金規模大的 ETF 通常品質較高，因為它反映了該 ETF 在市場上的重要性，這可能意味著它有較低的內扣費用、較小的追蹤誤差，並能更好地複製指數。選擇規模較大的 ETF 可能有助於降低選擇錯誤 ETF 的風險。
  2. 追蹤誤差（Tracking Error）： 用來評估 ETF 品質的一個關鍵指標是追蹤誤差。低成本 ETF 通常較能完美複製其追蹤的指數，追蹤誤差越小越好。追蹤誤差反映了 ETF 淨值報酬與追蹤指數報酬之間的差異。選擇追蹤誤差較小的 ETF 有助於確保其表現接近指數。
  3. 折溢價（Discount/ Premium）： 折溢價是 ETF 市價和其淨值之間的價格差異。長期來看，折溢價應該趨近於零，但在短期內可能會有波動。投資者應注意避免購買溢價過高的 ETF，因為這可能導致超過淨值價格的支付。


ETF怎麼買？

要購買 ETF，您可以按照以下步驟進行：

  1. 開設證券戶： 首先，您需要在選擇的證券券商開立一個證券戶，無論是在台灣還是國外，都需要具有這個戶口才能進行 ETF 的交易。
  2. 選擇購買的 ETF： 在開立證券戶之後，您可以選擇您感興趣的 ETF。您可以通過研究不同的 ETF，了解其追蹤的指數、費用、流動性等信息，以便做出明智的選擇。
  3. 下單購買 ETF： 根據您的證券戶所提供的交易平台，您可以自行下單購買 ETF。您可以選擇市價單（按當前市價購買，立即成交）或限價單（按您指定的價格購買，如果價格達到您指定的價位，才會成交）。
  4. 定期定額投資： 如果您希望定期投資 ETF，您可以設定定期定額計劃，這樣每個月或每季度都會自動投資一定金額的 ETF，有助於長期積累資產。
  5. 使用複委託（僅限國外 ETF）： 如果您想投資國外 ETF，您可以使用複委託服務，通過您的國內券商委託國外券商進行購買。複委託可能涉及額外的費用，但有些投資者喜歡這種方式，因為他們不必將資金轉移到國外銀行。


如何查詢ETF的資料

您可以使用以下方式查詢 ETF 的資料：

  1. 台股 ETF 所有資料查詢： 您可以前往台灣證券交易所的官方網站（https://www.twse.com.tw/zh/ETF/news），以查詢有關台灣股市上市的 ETF 的各種資訊和新聞。
  2. 台股 ETF 即時報價查詢： 您可以訪問台灣證券交易所的官方網站（https://mis.twse.com.tw/stock/etf_nav.jsp?ex=tse），以查詢台灣股市 ETF 的即時報價和淨值等相關資訊。
  3. 全球 ETF 查詢： 如果您想查詢全球範圍的 ETF，包括美股 ETF，您可以使用 ETF 數據庫網站，如 “etfdb.com”（英文），該網站提供了關於各種 ETF 的詳細資訊，，您也可以參考美國券商的官方網站，如 “Fidelity”，以獲取有關 ETF 的相關資訊。

我們希望這份指南能為初次接觸ETF的投資者提供良好的啟蒙。ETF作為一種投資工具，提供了多元化、流動性和低成本的投資方式，讓投資者能更容易參與市場並建立強大的投資組合。

在投資的過程中，風險管理和不斷學習同樣至關重要。投資者應該保持警覺，時刻關注市場動向，以做出明智的投資決策。

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