72法則是什麼意思？
72法則是一種用來估算複利投資翻倍時間的簡單速算方法，可迅速計算預期的投資成長速度或年化報酬率。這個法則最早由義大利數學家盧卡·帕喬利提出，被視為複利計算的一種近似方法。
72法則的計算方法是將72除以年化報酬率，得到的結果即為投資翻倍所需的年數。例如，如果年化報酬率是8%，則72除以8等於9，表示投資將在約9年內翻倍。
儘管72法則提供了一種簡單的估算方式，但值得注意的是，這只是一個近似值，尤其在報酬率偏離8%時其準確性降低。因此，投資者在應用這個法則時，應該謹慎使用，並考慮到實際投資環境的複雜性。
四巫日是什麼？
四巫日是美股市場的特定日期，分別在每年的3月、6月、9月和12月的第三個星期五。這一天被稱為四巫日，因為它是四種衍生性金融商品（股票指數期貨、股票指數選擇權、個股期貨、個股選擇權）的同時到期結算日。
在四巫日，這些金融商品同時到期結算，引發市場交易量的增加，可能導致股市出現較大的波動。巫的詞語可能暗示著這一天的市場行為具有神秘和讓人擔憂的性質，因為這種同時到期的情況可能引發投資者的交易活動，對市場價格產生影響。
存放款利差是什麼？
存放款利差是指銀行的放款利率減去存款利率的差異，是銀行獲取利息收入的一個重要指標。這個差異反映了銀行資金仲介的角色，即吸收存款支付存款利息，然後以更高的貸款利率貸款給借款人，從而實現利潤。
存放款利差的計算方式有兩種主要方法：淨利差（Net Interest Margins，簡稱NIM）和存放款利差（Interest Rate Spreads，簡稱IRS）。
- 淨利差(NIM)： NIM的計算方式是利息收入減去利息支出，再除以平均生利資產。這是美國聯邦存款保險公司等一些國際機構使用的方法。
- 存放款利差(IRS)： IRS的計算方式是銀行的放款平均利率減去存款平均利率。這是台灣央行金融統計月報等一些國際機構使用的方法。
例子：
假設A銀行的存款平均利率是1%，放款平均利率是3%。一位客戶存入100萬元，A銀行對其支付1%的年存款利息，即1萬元；同時，A銀行向另一位客戶貸款100萬元，對其收取3%的年貸款利息，即3萬元。因此，A銀行的存放款利差為2萬元。
這個存放款利差代表了銀行在資金仲介過程中的利潤，是銀行營運的一個重要衡量指標。不同的國家和機構可能使用不同的計算方法，但存放款利差的核心概念是評估銀行的資金運作效益和獲利能力。
SIPC是什麼？
SIPC，即證券投資者保護公司（Securities Investor Protection Corporation），成立於1970年，是一家非營利組織。其主要功能是在發生證券公司倒閉或破產時，清算該公司並努力恢復投資者的現金和證券資產。投資者只要在正規的美股券商開戶，而且券商是SIPC的會員，則其證券及現金資產受到保護，保障上限為50萬美元，其中現金保障上限為25萬美元。
雖然SIPC是依據聯邦法律成立的，但它並非政府機構，不具有監管成員證券公司的權限。此外，SIPC並未提供存款保險，存款保險功能由聯邦存款保險公司（FDIC）提供。在過去的50年中，SIPC已成功追回數十億美元，為投資者提供了一定程度的保護。
資訊比率是什麼？
資訊比率（Information Ratio，IR）是用來衡量或比較一項投資組合相對於特定基準指數的超額報酬，以及超額報酬的波動性。它常被用來評估基金經理人的投資能力，尤其是主動型基金的表現。
資訊比率的計算方式是將投資組合的超額報酬（相對於基準指數）除以其波動性，這個波動性通常被稱為主動風險或基準追蹤風險。基準指數可以是代表市場或特定行業的指數，如S&P 500指數。
資訊比率越高，表示投資組合相對於基準指數有更多的超額報酬，並且在風險調整後的表現較佳。反之，資訊比率越低，可能表示投資組合的超額報酬較少，或者波動性相對較高。
舉例來說，假設一個基金的年度超額報酬為8%，而其波動性為10%，那麼資訊比率就是8%/10% = 0.8。這表示該基金每承擔一個單位的主動風險，就能產生0.8個單位的超額報酬。高資訊比率通常被視為基金經理能有效利用市場波動性，實現超額收益的表現。
景氣循環股是什麼？
景氣循環股，又被稱為周期性股票或週期性股票，是指在經濟周期中波動較大、受景氣變化影響明顯的股票。這些股票的表現會隨著經濟的蕭條和繁榮而波動，通常在經濟快速成長時表現強勁，而在經濟衰退時表現較弱。
週期性股票主要有兩個類型：
- 受經濟週期性影響的股票： 屬於經濟景氣變化敏感的行業，包括非必需消費品和服務業。當經濟增長時，人們的支出增加，尤其在非必需領域，如旅遊、娛樂和奢侈品。這使得相關行業的公司業績提高，股價上漲。相反，在經濟衰退時，這些行業通常表現較差。
- 受原物料週期性影響的股票： 包括受到原物料價格波動影響的產業，如能源和工業金屬。原物料的供應和需求受經濟變化影響明顯，經濟增長時，對原物料的需求增加，使得原物料價格上升，相應產業的公司受益。相反，經濟衰退時，原物料需求下降，價格下跌，相關公司的表現可能受到影響。
這些週期性股票在投資組合中的表現會因經濟情勢而異，投資者通常需要謹慎評估經濟展望，以選擇適切的投資策略。
ESG是什麼？
ESG代表環境、社會、公司治理，是一種評估企業永續經營的指標。透過對環境、社會和公司治理等方面的評估，投資者可以瞭解企業在永續性經營方面的表現。ESG評估的三大面向分別是：
- 環境 (Environmental)： 包括能源使用、廢棄物管理、溫室氣體排放、天然資源和生態系統保護等，評估企業對環境的影響和保護措施。
- 社會 (Social)： 包含勞工權益、資訊安全、產品責任、公司文化、員工健康與安全、隱私權等，評估企業對社會的貢獻和責任履行。
- 公司治理 (Governance)： 包括董事會組成、薪酬制度、獎勵措施、企業道德和聲譽、財務透明度、股東權益等，評估企業的管理結構和治理方式。
近年來，一些人還將企業的承諾（Commitment）納入ESG的範疇，認為企業應該對內外部利害相關者作出承諾，提供友善對待、優質產品和服務。
舉例： 一家注重ESG的公司可能會實施節能減排政策、積極參與社區慈善活動、建立透明的公司治理結構，並公開承諾確保產品和服務的高品質，以維護環境、社會和公司治理的均衡發展。投資者可以參考這些ESG指標，作為選擇投資目標的參考依據。
配息型股票是什麼？
配息型股票是指穩定配發股息的股票，通常來自公司將獲利的一部分以配股或配息的方式發給股東。這類股票具有以下特性：
- 穩定配發股息： 這類股票在過去一段時間內一直持續穩定地發放股息，因此吸引了追求穩定現金流的投資人。
- 績效可能低於其他類型股票： 儘管風險較低，但長期投資報酬率可能低於價值型、成長型股票。投資者在選擇時需權衡風險和預期報酬。
- 成長股或價值股也可能是配息股： 儘管成長型、價值型是不同性質的股票，但某些公司可能同時具有這兩者的特點，同時也是穩定配息的股票。
- 通常是成熟發展階段的公司： 配息股多數來自穩定現金流、市值較大的成熟公司，這些公司處於成熟發展階段，因此能夠定期發放股息。
- 風險低但利率變化敏感： 配息型股票相對風險較低，市場波動對其影響較小，但它們對利率變化非常敏感。當利率上升時，這類股票的價值可能會下降。
舉例： 高股息率的電信公司、公用事業公司或部分傳統能源公司常被視為配息型股票。例如，某電信公司長期穩定營收，因此能夠提供較高的股息，吸引投資者追求穩定現金流的特性。